方木实盘周记2024年2月3日（交易计划、本周大跌、分众业绩预告、茅台腾讯动态）
本周交易：无
记录一下未来的交易计划：
①若分众市值进入800亿以内，则会买入1%~2%的仓位。
②若洋河仓位小于9%，则会买入1%左右的仓位。
届时有可能会清空0.5%观察仓的陕煤，连同新进资金一起完成上述交易计划。
目前持仓
腾讯44%，茅台35%，洋河9%，分众12%。
上期持仓
腾讯43%，茅台35%，洋河10%，分众13%。
注①：采用席勒市盈率估值的企业，不估算三年后估值。
注②：除“当前股价”和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。
注③：持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化。
注④：持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间（不足1%的仓位采用实际数据）。
当周波动
本周沪深300指数基金510310下跌4.31%，方木实盘净值下跌2.11%
方木实盘年度收益率
2024年内，沪深300指数基金510310涨幅-6.99%，方木实盘净值涨幅-7.34%
注：方木实盘年度收益率，取「基金净值法收益率」和「资金加权收益率」二者之间的低值记录。
强烈声明
本文为方木个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满方木个人的偏见和错误。
方木不向任何人进行任何股票或基金的买卖推荐，文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。
请坚持独立思考，万万不可依赖方木的判断或行为作出买卖决策。切记切记。
主要事项
记录本周大跌及宏观速览。 持仓企业动态（散花飞天、英雄联盟抖音直播、视频号电商、游戏出海） 分众发布2023年度业绩预告。 1月运动小结。
先来了解下2024年春节休市安排：
①自2月9日（星期五、除夕）至2月17日（星期六）休市，不提供港股通服务。
②2月19日（星期一、正月初十）起照常开市，并开通港股通服务。
③2月4日（星期日）、2月18日（星期日）为周末休市。
接下来的内容是对本周主要事项的展开：
01
记录本周大跌及宏观速览：
上一周，在暖风频吹之下，市场连续4天上涨，然而，这一波的“有反应了、有反应了”，依然未能持久，欢愉仍旧是短暂的。
本周，自周一开始，股市就连续下杀，到了周四收盘，几乎就把上周那一点点“有反应”的涨幅给跌没了，据说其中一个导火索，就是彼岸的川建G动了点小心思（见下图）：
看吧，现在的市场先生，就是处于这样一种情绪和信心极度脆弱的状态，纵有千般利好，也抵不过一句利空，哪怕这个利空还只是个未经证实的消息。
当然，也不能怪建G蹭热点，当前的ZM关系也确实摩擦不断，比如以下这两件事（见下图）：
而G内经济情况呢，本周三（1月31日），G家TJ局公布，1月份制造业采购经理指数（PMI）为49.2%（见下图）：
这个数据简单粗暴的说，以50%为荣枯线，大于50%代表制造业扩张，小于50%代表制造业收缩。
2023年1月份比上月上升0.2个百分点，经济活动略有改善，但不多，总体还是收缩。
极度脆弱的市场情绪，叠加这样的外部环境和宏观经济表现，股市继续拉胯也不足为奇，似乎也在情理之中。
这不，截至2024年1月收盘，沪深300指数和上证指数都迎来了创历史的月线六连阴（2023年8月~2024年1月）见下图：
而到了本周五，则迎来本周最惨的一天，有多惨？
当日盘中4315只个股创出今年新低，下午更是上演一出惊悚短剧，先是大盘疯狂跳水，最恐慌的时候，两市千股跌停，2000只股票跌幅超9%，上证指数一度跌破2700点，最低2666.33点。。。
很多人猜测，估计又出现了集中的雪球敲入和融资盘爆仓。。。
但在收盘前的最后35分钟内，北（救）向（市）资金大举买入，A股市场随之上演反转走势（见下图）：
截至本周五收盘，各大指数当周涨幅见下表：
全部创出今年新低。
此外，本周有97%的股票下跌，一半的股票涨幅达到-17%。
据统计，2023年全年上涨家数比下跌家数要多，也就是说，你闭着眼睛随便点一只股票，可能比基金经理精挑细选选出来一只股票，上涨的概率还要高。
而2024年年初至今（2月2日），涨幅大于等于0%的股票只有250家，也就是说，只要你有仓位，大概率就是亏钱的。
又一手宝贵的亲身经历！
怎么样，对当下草木皆兵、哀鸿遍野的市场，感到悲观吗？无望吗？情（绪）难自控吗？
面对当下的市场，我们投资者唯一要做到的事，就是不要在此刻被吓破胆！
如何才能做到？
首先，继续坚守投资原则（见下图）：
无论形势多么不利，无论股市如何波动，这些将保证你依然活着，这也是形势转好后大赚特赚的必要条件。
如果对此还没有深刻体会的话，那就看看此前加过杠杆的人有多绝望吧，截两段「唐史主任司马迁」微博下的评论，真的触目惊心（见下图）：
真诚地希望这些人都能挺过去！
然后，多看一二。
①多看看我们过往经历过的历史。
古语有云：
以铜为镜，可以正衣冠，以史为镜，可以知兴替！
其实当前的下跌并不新鲜，也不是最惨烈的，我们过去每一年都经历过各种各样的下跌，而且很多次的跌幅都远远比现在更大。
远的不看，就看看近4年我们经历过的负面事件和遭遇的股市大跌吧。
比如，2020年2月3日，持仓企业和指数的单日跌幅（见下图）：
再比如，2022年3月1日~2022年3月15日，两周（11个交易日）的时间里，持仓企业和指数的跌幅（见下图）：
对近4年负面事件以及股市下跌更详细的回顾，可以回看方木这两周写的文章：
我们的视角容易局限于当下，总是对眼前的下跌感到震惊、惶恐。
所以，经常回头看看我们经历过的，就能更加明白“股价涨涨跌跌、交替而来是必然的、唯一的形态”，如此再去面对当下及以后的波动，就不会感到过于吃惊了，更能泰然处之！
②多看看企业的经营，而不是盯着股价看。
相比宏观环境的跌宕起伏，相比市场先生的哭爹喊娘，我们的非控股子公司都在奋力前行，努力适应当下的市场环境并从中寻找更大的盈利点，为你我等股东赚取更多的真金白银。
接下来，就看看非控股子公司们在本周都干了哪些事。
02
持仓企业的动态：
茅台： 本周二（1月30日），“散花飞天”贵州茅台酒正式开启申购，单瓶申购价格为2699元。
实际定价不仅远高于此前说的1999元市场指导价，更是远高于53度飞天茅台1169元的出厂价、1499元的市场指导价，接近约3000元左右零售价，这就是贵州茅台在2024年里曲线上调市场指导价，提升直销部门净利润的招数了，相当于变相提价80%！
本周五（2月2日），“i茅台”微信小程序上线，这是一款茅台专属节庆活动小程序，也就是说，主要用于节日营销推广活动，包括宣传、祝福、有奖互动等。
比如，2月2日10:00至2月7日24:00，进入小程序的「龙年“酒”要一起“享”福」活动页面，制作祝福海报并分享出去，就有机会获得 “祝福”福袋。
福袋有什么用呢？
①次日10:00开小奖，小奖品包括：悠蜜蓝莓精酿、茅台冰淇淋、茅小凌酒心巧克力、巽风文创产品、巽风APP中的“希望种子福袋”等。
②2月8日18:00开大奖（“茅运”福袋开奖），大奖品包括：贵州茅台酒（甲辰龙年）系列酒、悠蜜蓝莓复合果汁、茅台生肖系列酒具等。
腾讯： 本周三（1月31日），“英雄联盟”官微宣布：
2月6日起，《英雄联盟》抖音直播将全面开放。
这是继《王者荣耀》后，腾讯又一款人气游戏在抖音直播解禁。
官方表示，2月5日20:00还邀请了一位神秘嘉宾在《英雄联盟》抖音官方直播间进行技术测试。
回想5年前，2019年的1月，法院判定字节全系公司停止直播《英雄联盟》《王者荣耀》等游戏内容。
如今时代不同、环境不同，战略选择自然不同。
1月30日，QuestMobile发布了2023中国移动互联网年度报告，总用户量超5亿的互联网企业达12家，其中腾讯以12.21亿的用户量位居首位（见下图）：
在感叹小企鹅的用户体量如此之大的同时，我们也必须看到，移动互联网用户规模已经见顶，早已进入存量竞争的时代，现在已经不是大包大揽、什么都可以去尝试做做，然后依靠市场规模的扩大就能自然取得不错增长的时代了，相反，在现如今这样一个存量时代，需要通过精细化运作、降本增效等，获取更高质量的收入增长。
所以，大厂聚焦各自的优势和主业，彼此之间拆出围墙、优势互补、抱团取暖、携手共赢，就是在寒冬中更好生存而做出的必然的选择。
2023年初的时候，小马哥曾喊出“视频号是全村的希望”（见下图）：
一年过去了，在2024年1月29日的公司年会上，小马哥表示：
视频号经过一年多的发展，的确不负众望，在成长过程中给我们很多惊喜，让我们在过去短视频失利的情况下，重新具备了一个坚实的抓手。
小马哥还说，腾讯今年能够全力发展的就是视频号直播电商。
对此，我在《方木投资周记2023年12月30日（以负收尾、茅台23年业绩预告、视频号商业化）》已经写过，见下图：
与此同时，小马哥在公司年会上又提出了一个“希望”：
游戏出海，这是公司国际化最大的希望！
通过昨天的文章《中翻中-2023年中国游戏出海年度报告》，我们可以知道：
2023年的全球游戏呈现出2个特点：①人们用于游戏的可支配收入下降；②出海赛道竞争激烈，推广获客成本出奇地高。
尽管如此，我们优秀小企鹅仍然屹立不倒，保持着稳定的营收，并且取得了两项第一：
①继续以大幅度领先优势，蝉联年度游戏公司用户支出排行榜第一；
②拥有最多全球年用户支出超过1亿美元的产品（共10款），王者荣耀更跻身年用户支出10亿美元俱乐部（2023年仅7款手游达成）。
另外，虽然中国游戏整体在海外市场盈利能力是下降的，但小企鹅手游的海外收入却增长了13%，蝉联出海手游发行商收入榜亚军（仅次于米哈游），小企鹅在海外市场依旧保持稳定的盈利能力。
希望在2025年1月的公司年会上，小马哥届时可以这样说：
游戏出海，经过一年多的发展，的确不负众望，在成长过程中给我们很多惊喜。。。
说到游戏，本周五早上，随着国家新闻出版署发布「2024年第一批进口游戏版号」。
本批次进口版号数量为32个，与过往几次的数量大致相仿（去年12月40个，8月31个，3月27个）。其中，腾讯获批的有移动端游戏《地下城与勇士：起源》（DNF），以及主机端游戏《星之卡比 新星同盟》和《太鼓之达人》。
虽然去年冬至游戏产业挨了一巴掌，但从大方向上看，还是不必担心ZC因素，希望方木这次不会乌鸦嘴🤣
分众： 继茅台之后，小分分也预告了2023年的成绩单，接下来详细说说。
03
本周一（1月29日）盘后，分众传媒发布2023年度业绩预告（见下图）：
预计2023年归母净利48亿~49.9亿，同比增长72%~78.5%，扣非净利43.5亿~45.3亿，同比增长81.7%~89.2%。
关于“业绩预告”这件事，在《方木投资周记2023年7月8日》里已经讲过（见下图）：
分众传媒是深交所的上市公司，年度净利润预计增长超过了50%，因此需要发布业绩预告。
不过，上周还有人担心：
分众迟迟还没有公布业绩预告，再加上分众股价开年至今表现较差，是不是2023年第四季度分众业绩特别差，导致全年业绩增长未能超过50%呀？
这就是受到了股价下跌这个“近因效应”的影响，被市场先生的出价左右了情绪。
想起《更富有、更睿智、更快乐》这本书里，讲过比尔·米勒（Bill Miller）的一个小故事，见下图：
我们也要刻意训练自己下意识地从逻辑、从常识出发，进行思考和判断，据此做出投资决策，并承受带来的结果，就像比尔·米勒那样。
这才是可以通过日拱一卒的努力，持续提升的方向。
而因为股价下跌就去绞尽脑汁地臆想发生了什么，然后根据这样的猜测去投资，注定会走向一条送财童子之路。
说回分众，2023年这份业绩算是预期之中的了，在《方木投资周记2023年10月28日》写过，预计全年归母净利49亿（见下图）：
根据业绩预告计算，分众2023年四季度的归母净利约为12亿~13.8亿，与去年同期相比同比增长82%~109%，此前预估13.1亿，恰好落入此次预告区间，见下图：
纵观整个2023年，无论是股价还是业绩表现，分众都是方木持仓组合中最让人省心的企业，生意模式简单、护城河牢固，我们的江董勤俭持家、依然努力奋战在一线，手里拿着这样的非控股子公司，睡得踏实。
另外，根据2023年12月11日分众发布的公告（见下图）：
分众承诺未来三年（2024年-2026年），每年度现金分红不低于扣非净利润的80%。
按照业绩预告43.5亿~45.3亿的扣非净利，预估2023年度分红金额在34.8亿~36.24亿左右，总股份144.42亿，则大约每股分红0.24元~0.25元。
而分众去年每股分红0.28元，考虑到“80%以上”的空间不小，以及从现有条件看，江董或许会加强这个“心智”，维持0.28元不变。
截至本周五收盘，分众股价5.67元，以此计算，分众2023年度的股息率大概在4.2%~4.9%这个区间。
仅从股息率来看，几乎相当于无风险收益率的2倍了。
此外，根据董秘在互动平台的答复（见下图）：
2024年分众刊例价调整已于2024年1月执行完成！
所以，当下的分众肉眼可见的划算，属于那种远远看过去，一眼就能看出胖瘦的企业。
你看，我们的非控股子公司都在好好赚钱，至于股价向上还是向下，又能如何呢？无非是涨了提升短期回报，少赢，跌了提升长期回报，多赢，左右都是赢！
想起前几天捞起的一段老唐的旧文（见下图）：
所以，有钱你就买买买，没钱我就干瞪眼，剩下的该看书看书，该运动运动。。。
对了，说起运动，1月份结束啦，按照之前的惯例，还是总结一下方木过去一个月里的运动情况。
04
1月运动小结：
①运动目标是每周跳绳≥4次，每次≥500个，1月跳绳情况见下图：
跳绳18次，累计1.16万个。
②体重目标是保持在130±2斤范围内，1月体重情况见下图：
1月平均体重129.4斤（64.7公斤），连续7个月（216天）保持在目标体重范围，见下图：
好了，本周的周记就记录这些，感谢朋友们的耐心阅读！